当前位置:首页 > 北京头条 > 北京经验

《中国式财富管理》(五)P2P与第三方理财机构的区别

2020-07-13 03:13:46 来源:163健康
浏览量:

配图

这是我阅读金李教授的著作《中国式财富管理》的第五篇阅读笔记。

在读书笔记系列第二篇文末讲了两个第三方财富管理机构,第三篇笔记讲了P2P这种理财形式,今天我们来梳理一下同属于新兴金融市场的P2P平台与第三方财富管理机构两者之间的区别。

你也许会问,第三方理财和P2P互联网金融不都是做理财产品销售的么,其实,这两者之间有着很大的区别,接下来将为读者揭晓。

1、两者之间的概念不同

第三方财富管理机构是指独立的中介机构,它独立于银行、保险等金融机构,根据客户的需求、财务状况、所处的生命阶段,向客户提供理财规划和产品推介服务。既然是独立,就意味着第三方财富管理机构不代表任何产品端的利益,而是客观公正地根据客户实际情况,进行资产配置服务。

P2P平台从性质上与第三方财富管理机构相似,都属于中介机构,但是P2P主要借助互联网的技术发布借款方和投资者各自的信息,把借贷双方对接起来,最终完成交易,完成各自的借贷需求。从逻辑上看,它应该是相对独立和中立的。但是P2P平台的核心能力是风险甄别,它必须技术过硬才能完成借贷过程的风险把控。

因此,虽然都是中介,第三方财富管理机构是为客户提供资产配置服务的,P2P则是提供了借贷的一个平台,两者之间还是相差甚远的。

2、两者面临的监管不同

第三方财富管理机构为客户推荐配置的产品,私募基金由证监会监管、信托计划由银监会监管、保险产品由保监会监管。也就是说推荐的产品都是属于纳入一行三会监管体系的,同时也是有法律规定的私募基金有《证券投资基金法》、信托计划有《信托法》、保险产品有《保险法》。

P2P平台的监管目前尚处于探索期,行业相对来说乱象丛生,监管部门目前仅有几个监管文件,比如2015年人民银行牵头发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》、2016年国务院办公厅发布的《互联网金融风险专项整治工作实施方案》。我们这些年看到的各种P2P平台消失、跑路现象也正是由于缺乏监管。

总结一下就是,第三方财富管理机构推介产品有法律监管,是正规军;P2P的监管暂未纳入一行三会(人民银行、银监会、保监会、证监会)监管体系,是野战队。

3、两者的经营范畴不同

第三方财富管理机构主要从事财产规划、理财产品研究、开发和技术管理,以及投资咨询。比如A客户有1000万,想委托三方机构出具一份资产配置的建议,比如他得到的建议是500万买固定收益产品,200万买股权投资产品,200万买证券投资基金,100万做保险产品的规划。理财师做的工作更像是金融产品的导购。

P2P平台做的事呢,有点类似撮合交易,融资者告诉平台愿意付出多少利息,告知借款时间,如果有投资者愿意出借,则交易完成。这在本质上是一种金融创新,P2P可以帮助小微企业和信用级别一般的人快速完成融资,而投资者也可以获得不错的收益,不过还是要强调,P2P做的事是银行不愿意做的风险很大的工作,投资者不要落入高收益陷进。

总结一下,三方做的是金融产品的导购工作,而P2P做的是借贷双方的平台。

4、两者的安全性不同

第三方财富管理机构的客户资金一般由第三方托管(银行或者证券公司),也就是说每一笔资金的用途都是受到监管的(虽然也有一些不法公司存在自我融资的嫌疑)。

这里举个栗子说明一下三方的优势,在如今的市场里信托额度锐减,银行也很难代销别家信托,只能拿到一些储蓄型的低收益保险产品,这种情况下银行就会对这类产品的好处夸夸其谈。但是,国内的三方理财机构正逐步成为多个理财产品的代销主流,它们几乎可以代销所有的理财品种,产品选择面较广,同时它们也更重视和客户长久的合作关系,所以也会更自律,站在客户角度帮客户选产品。

P2P呢,相比之下,其资金托管就有些模糊了。虽然从政策角度有资金托管的要求,但是实际情况中,项目的真实性、资金的实际流向、借款人信息的真实性都很难核实。而且目前银行对于托管P2P的资金也非常谨慎,所以P2P实现真正的资金托管,难度非常大。


读书笔记过往文章:

《中国式财富管理》(一)投资性房地产

《中国式财富管理》(二)从供给端看财富管理

《中国式财富管理》(三)谈谈P2P

《中国式财富管理》(四)谈谈财富管理的原则